首页  |   栏目  |   互动  |   公告  |   网上视听  |   观天下  |   媒体  |   原创新闻  |   生活  |   图片新闻  |   专题推荐  |  

您现在的位置丽江新闻网 > 栏目 > 走进科学 >

重磅!央行全面“降准”!8000亿来了!_财经
  2020-01-02 04:16  作者:丽江新闻网

  

  

  戳蓝字点亮"道君说财"?

  2020年1月1日,央行降准靴子落地!

  今天(1日)下午3点许,央行官网发布公告表示:中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

  公告称:

  为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

  中国人民银行将继续实施稳健的货币政策,保持灵活适度,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,保持流动性合理充裕,货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应,激发市场主体活力,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

  央行有关负责人指出:

  此次降准是全面降准,体现了逆周期调节,释放长期资金约8000多亿元,有效增加金融机构支持实体经济的稳定资金来源,降低金融机构支持实体经济的资金成本,直接支持实体经济。

  降准是什么意思?

  和降息有什么区别?

  图片来源 / 图虫创意

  作为普通老百姓(603883,股吧)看到这条新闻时会有些许疑惑:降准是什么意思?和降息又有什么区别?

  降准是什么意思?

  所谓降准,就是降低存款准备金率。

  那么问题来了,什么是存款准备金?

  简单来说,存款准备金是指,银行要将存款的一定比例交给央行来保管,作为准备金,而存款准备金占银行存款总额的比例就是存款准备金率。央行要求银行上交存款准备金是为了防止商业银行盲目放贷,导致银行没有充足资金兑现储户的存款。

  举个例子:

  降准前,我国金融机构的准备金率为20%,那么银行每收进100元存款,就要上交20元给央行作为存款准备金,剩下的80元才能去放贷。

  如今,存款准备金率下调0.5个百分点后,那么银行可以放贷的金额就可以变为80.5元了。

  央行降准是为了释放银行业的流动性,让市场上的钱多一些,根据2014年底银行数据进行粗略测算,央行降准后,银行释放的基础货币约在6000亿元左右。

  那么降准和降息有什么区别呢?

  降息是降低银行的贷款利率,没有增加市场资金量,但可以改变资金的投向。其主要是为了鼓励企业的投资行为,但不一定代表货币流通量就会因此增加。

  降息主要有两个作用:

  1、通过降低央行存款回报,让钱进入银行之外的市场,提高交易活跃度;

  2、可以降低贷款的成本,提高产品的竞争力。

  所以简单的来讲,降准是投放流通货币,降息是鼓励投资。

  此次降准“一举多得”

  此次降准的效果,可谓是“一举多得”。

  一是春节临近,因居民取现等带来的市场资金需求量大,降准可以释放充足流动性,满足春节前的资金需求高峰。

  二是降准可以向银行释放中长期资金,有利于银行降低资金成本,从而带动LPR报价和贷款实际利率的下调,达到降低实体经济融资成本的目的。

  三是银行通常会在年初集中投放贷款项目,加之2020年一季度地方债发行有望提速,降准利于为银行信贷投放和地方债发行提供充足的资金支持。

  降准8大影响与你的钱袋子有关

  图片来源 / 图虫创意

  1、多数银行存款利率:

  维持不变少部分可能下降

  降准对银行存款利率没有直接影响,大部分银行将维持不变。不过由于降准之后银行上缴的存款准备金少了,可以利用的资金变多,等于资金面变宽松。虽然存款基准利率不变,但是银行如果不差钱就可能将利率上浮幅度下调。

  2、国债利率:保持不变

  国债的利率一般与存款利率密切相关,每次降息之后的新一轮国债利率都将随之下降,不过降准则对国债没有影响,利率将保持不变。

  3、大额存单利率:不受影响

  大额存单与国债相同,利率都与存款利率挂钩,以3年期为例,国有银行和全国性股份制银行定期存款利率一般与基准利率持平2.75%,而大额存单却比基准利率上浮40-52%;城商行和农商行定期存款利率在3-4%区间,而大额存单则一般上浮55%,达到4.2625%。

  目前大额存单利率普遍较基准利率上浮40%,高起点、低利率早已遭受质疑,如果利率再下调,对投资者的吸引力将会变得更小。本次降准之后大额存单利率预计不会受到影响。

  4、银行理财收益率:或降低

  降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响,会导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降,反过来会倒逼银行理财收益率的下降。

  从过去两次降准的经验看,在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显着下降,1年平均降幅在1%左右。

  5、债券需求增加

  债券利率将下行

  降准对银行理财的资产配置有着重要影响。在当前的情况下,降准后商业银行自营账户增加的资金未必会放贷款,但肯定会去买债券,债券利率必然会大幅下降。

  目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产,而65%以上是标准化资产,其中债券类资产的占比在60%左右。而市场上的债券供给是有限的,因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。

  6、P2P理财收益:长期将走低

  当前,P2P作为互联网理财的一种重要形式,已经开始走进了百姓的“钱袋子”。而此次央行降准,会不会对P2P产生影响呢?

  降准对开展个人信贷业务的P2P行业基本没有影响。虽然降准带来的流动性增加,以及传导出的货币总量增加,或将降低社会整体融资成本,也将对网贷平台收益率产生影响,但不太可能出现大幅下降的情况。

  整体来看,虽然网贷行业收益率水平短期内不会明显下跌,但长期预计仍将走低。此外,降准之后宝宝收益率继续下滑板上钉钉。

  7、降准对股市的影响

  降准属股市重大利好,下一个交易日沪深两市不出意外将大幅高开。

  央行降准对于各个板块和概念的影响不一,如果从行业而言,金融、地产等资金密集型行业都将获益。

  受益板块一:资金敏感型品种

  无论是银行还是地产,都属于资金敏感型品种。对于银行而言,降准最大的利好在于可贷规模比例。

  受益板块二:大宗商品类

  大宗商品,尤其是有色金属,主要受两个因素驱动,一个是实体经济的需求端,另一个则是对于流动性的预期。前者而言,至少上半年不会有明显起色,但市场已有一定预期。配合全球流动性松动的预期,可能成为影响大宗商品走势的超预期因素。

  受益板块三:高分红概念股

  降准虽然不等同于降息,但随着银行间流动性的些许好转,银行间市场的资金价格有望出现一定程度回落。资金价格的回落也会是民间借贷等资金信贷的投资回报率回落。

  相比之下,蓝筹股,尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股,其持有价值将有所突出。目前正是年报陆续披露阶段,对于高分红、低市盈率的蓝筹股而言,正是一个长期价值凸显的时候。

  8、楼市影响

  业内分析人士表示,政策加大对经济大环境的扶持,会对房地产周边有所利好,进而提振楼市信心,但其本质并不是为了放松楼市调控,对楼市的利好影响也会表现得比较温和。

  在“不将房地产作为短期刺激经济的手段”政策基调下,未来几个月的房地产信贷政策仍将趋严。

  此次降准对房地产市场有积极作用,能降低房地产企业资金成本,他预计后续市场还会释放宽松的货币环境和银行贷款环境,这对于刺激房地产市场交易都有积极作用,同时也要防范借降准的房价炒作现象。

  降准来了,未来会降息吗?

  图片来源 / 图虫创意

  降准落地后,未来是否会降息?

  事实上,本轮降息周期已经启动。

  2019年11月5日,央行开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元,与当日到期量基本持平,期限为1年,中标利率较上期下降5个基点至为3.25%。这是央行近四年来首次下调MLF操作利率。

  东方金诚首席宏观分析师王青称:

  着眼于2020年宏观经济运行环境以及刚性较强的增长目标,这意味着本轮降息周期已经启动,未来MLF利率还将经历一个“小步慢走”式的持续下调过程,2020年LPR有望持续下调。

  对于彼时的“降息”,中国民生银行(600016,股吧)首席研究员温彬分析称:

  随着全球经济增速放缓,多国央行纷纷降息应对,美联储今年内连续三次降息,中美10年期国债收益率利差进一步扩大,人民币兑美元汇率企稳回升,为央行降息打开了空间。

  展望新年,中信证券(600030,股吧)认为:

  降成本依旧是货币政策的一大目标,后续仍然存在量价配合的宽松空间,看好2020年继续降息的空间。

  中金公司预计:

  2020年上半年CPI将处于高位,虽然逆周期政策亟需加码,但目前到2020年中货币放松的空间较为有限,2020年下半年到2021年上半年间政策宽松的步伐有望加快。

  (注:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

  (本文综合自:21世纪经济报道、央行官网、中新经纬、腾讯财经等)

本文首发于微信公众号:道君说财。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

友情链接>

丽江新闻网版权所有 蜀icp备15006168号-1